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發(fā)布時間:2021-08-18
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從發(fā)軔于皖南山區(qū)的水泥工廠到登上世界舞臺的大型跨國水泥集團,海螺水泥作為中國資本市場三十多年發(fā)展的參與者、建設(shè)者和受益者,無論是當(dāng)初篳路藍縷的起步階段還是如今轉(zhuǎn)型升級的新發(fā)展階段,都離不開資本市場的助力。上市以來,公司堅持產(chǎn)業(yè)資本與金融資本雙輪驅(qū)動,先后進行A股公開增發(fā)、H股閃電配售、A股定向增發(fā)、公開發(fā)行公司債券等資本運作,一次又一次以資本市場的語言描述公司的戰(zhàn)略需求,向投資者擘畫公司發(fā)展的宏偉藍圖。
上市二十多年來,借力資本市場的同時,公司在投資者關(guān)系管理方面做了諸多的探索和實踐,與資本市場投資者建立起了雙向互通的良性溝通機制,持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營發(fā)展、高效透明的公司治理、專業(yè)規(guī)范的投關(guān)管理得到了資本市場和監(jiān)管機構(gòu)的一致認可,也得到了市值和業(yè)績的雙重驗證。
(一)專業(yè)團隊、制度保障,夯實投關(guān)工作基礎(chǔ)
董事會秘書室是海螺水泥負責(zé)投資者關(guān)系管理的部門,董事會秘書作為主管負責(zé)人,全面負責(zé)投資者關(guān)系管理事務(wù)的組織協(xié)調(diào)工作。董秘室擁有一支由6名較高素質(zhì)專業(yè)人才組成的團隊,具備財務(wù)、金融、管理、英語等方面專業(yè)背景知識,設(shè)置專人專崗,緊密協(xié)作配合,內(nèi)部分工明確,團隊運作高效。
在投資者關(guān)系管理方面,海螺水泥建立了規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)、嚴謹?shù)闹贫润w系以及透明的管理流程。為加強與投資者的溝通交流,促進公司與投資者之間的良性互動,根據(jù)《公司法》《證券法》、中國證監(jiān)會《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》以及上交所《股票上市規(guī)則》等規(guī)章制度制定了《投資者關(guān)系管理辦法》,明確了投資者關(guān)系管理的原則、目的、活動方式以及職責(zé)等內(nèi)容。此外還制定了《投資者關(guān)系管理工作實施細則》,詳細闡述了投資者關(guān)系管理業(yè)務(wù)的操作流程,以此來規(guī)范投資者關(guān)系管理工作。同時,隨著資本市場和公司的不斷發(fā)展變化,及時吸取實際管理操作過程中好的經(jīng)驗做法,逐年對相關(guān)規(guī)章制度進行更新完善,從而保證投關(guān)工作能夠與時俱進、高效透明。
(二)多點發(fā)力、暢通渠道,建立良性溝通機制
作為一家A+H股上市公司,海螺水泥需要兼顧境內(nèi)外投資者的訴求,公司采取了“走出去”與“引進來”相結(jié)合的方式,建立了順暢的雙向溝通機制。
在“走出去”方面,公司會在重要時間節(jié)點,如年度、半年度報告發(fā)布后,組織管理團隊赴香港、新加坡以及國內(nèi)主要城市舉行業(yè)績發(fā)布會并以“一對一”和小組會的形式開展推介路演活動,及時了解投資者關(guān)心的問題,聆聽其對公司經(jīng)營發(fā)展的意見和建議。此外,公司積極參與境內(nèi)外機構(gòu)券商舉辦的大型投資策略峰會,借助券商搭建的交流平臺,就公司生產(chǎn)經(jīng)營情況與投資者進行及時有效的溝通,保證信息的快速準確傳遞。近兩年來,由于疫情影響,公司積極調(diào)整投資者關(guān)系策略,借助上交所上證路演中心、上證e訪談等平臺舉辦網(wǎng)上業(yè)績說明會,并通過電話會議等形式開展推介活動,保持與資本市場的持續(xù)有效溝通。
在“引進來”方面,公司形成常態(tài)化的投資者來訪調(diào)研接待機制,對于日常投資者來訪調(diào)研或電話會議的預(yù)約請求及時響應(yīng),并根據(jù)投資者訴求適時安排前往生產(chǎn)基地進行走訪參觀,使其更加全面直觀地了解公司生產(chǎn)經(jīng)營情況。公司設(shè)置了投資者熱線電話,安排專人接聽日常投資者來電咨詢,禮貌耐心、嚴謹客觀地為其答疑解惑。
此外,公司充分借助上交所搭建的上證e互動平臺,加強與投資者的線上互動交流。在嚴格遵守信息披露規(guī)則的前提下,安排專人及時回復(fù)投資者在線提問,保證回復(fù)內(nèi)容的真實、準確、完整,從而促進公司與中小投資者的良性互動,保障中小投資者的合法權(quán)益。
2020年,公司舉辦了2場業(yè)績發(fā)布會、3場大型投資者電話會議,并舉行了70場“一對一”推介會,累計回復(fù)上證e平臺提問300余次,投關(guān)工作得到資本市場的高度認可。
(三)尊重差異、真誠溝通,合理引導(dǎo)價值認同
由于境內(nèi)外投資者投資風(fēng)格存在顯著差異,公司會根據(jù)交流對象的不同而靈活采取相應(yīng)的路演和溝通方式。
海外機構(gòu)投資者更看重公司的基本面,傾向于長周期的價值投資,相比于公司的財務(wù)數(shù)據(jù),他們往往更關(guān)注公司的行業(yè)空間、企業(yè)文化、ESG治理等方面情況,喜歡交流公司未來3-5年甚至更長時間對于可預(yù)見范圍內(nèi)風(fēng)險因素的識別以及管控措施,同時更看重公司未來長期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。鑒于此,在路演及日常交流過程中,公司會更多地展現(xiàn)積極良好的企業(yè)文化以及強大有效的風(fēng)險管控能力,同時向其傳達中長期發(fā)展規(guī)劃,并積極展現(xiàn)公司所創(chuàng)造的經(jīng)濟、社會和環(huán)境價值。
國內(nèi)機構(gòu)投資者受考核期限等因素影響,相對持有周期較短,往往對短期的宏觀政策變動、行業(yè)最新動態(tài)或股市輿情較為敏感,同時會定期跟蹤公司部分生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)數(shù)據(jù),更多著眼于公司一年以內(nèi)的經(jīng)營情況變化。鑒于此,公司需要頻繁地與其進行溝通交流,必要時上門開展反向路演或召開緊急電話會議,就最新的政策變化或行業(yè)動態(tài)及時充分地與其進行交流,從而提振資本市場信心,穩(wěn)定投資者情緒,引導(dǎo)其理性看待。
(四)集思廣益、擇善而從,助力公司規(guī)范治理
作為一家上市公司,在埋頭干實業(yè)、抬頭看方向的同時,還需要虛心聆聽外界的聲音。對于投資者的合理化意見建議,公司會組織研討并認真落實,從而促進公司治理水平提升。
2018年,公司收到中證中小投資者服務(wù)中心來函,其對公司章程明確中小投資者單獨計票、推行累積投票制、不得限制征集投票權(quán)比例等事項提出了建議。收到來函后,公司認真組織研討并及時予以回復(fù),同時立即開展公司章程的修訂工作,將來函提及事項全部納入修訂范圍,最終經(jīng)股東大會審議通過,完成了公司章程的修訂,確保公司治理依法合規(guī)。在2019年度的董監(jiān)事?lián)Q屆選舉中,公司按照修訂后的章程,嚴格落實累積投票制,從而使得投資者的合理化建議在公司治理中得到了有效執(zhí)行。
目前,國際投資機構(gòu)對于企業(yè)ESG治理非常重視,部分投資機構(gòu)甚至將其作為投資的前置條件,MSCI也對所有入摩指數(shù)的公司定期進行ESG評測。海螺水泥作為MSCI指數(shù)股之一,一直致力于改善ESG實踐與績效,同時也收到了許多境內(nèi)外機構(gòu)投資者的意見建議。公司最初對MSCI及ESG評級不太了解,但隨著不斷有買方機構(gòu)向公司反饋ESG評級的重要意義,公司開始重視ESG評級的提升,并與MSCI評級機構(gòu)建立了常態(tài)化的溝通機制。在日常工作中,公司不時收到大型投資機構(gòu)就ESG治理提出的意見或建議,并會與之進行深入的探討交流,從而不斷檢視企業(yè)內(nèi)部ESG政策并推動自身ESG實踐。近兩年來,公司在采納相關(guān)投資者意見建議的基礎(chǔ)上,對ESG報告進行了積極的改進,一方面加強了對國際披露規(guī)則指引及評級體系的研究,以促進公司報告更契合國際化的評判標(biāo)準;另一方面在報告中增加了中長期環(huán)保目標(biāo)、碳減排、氣候應(yīng)對等內(nèi)容,在合規(guī)的情況下盡可能加強信息披露的深度和廣度,充分挖掘展現(xiàn)公司在經(jīng)濟、社會以及環(huán)境方面所創(chuàng)造的價值。
通過上述努力,公司投關(guān)工作和市值管理形成了良性循環(huán),在資本市場的知名度和影響力不斷提升。上市公司質(zhì)量是資本市場健康發(fā)展的基礎(chǔ),只有高質(zhì)量的上市公司才能帶來資本市場的繁榮。在當(dāng)前國內(nèi)國際雙循環(huán)的新經(jīng)濟格局下,海螺水泥將深入貫徹新發(fā)展理念,與時代潮流同頻共振,在高質(zhì)量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠,努力打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。(信息來源:上交所投教微信公眾號)